证券时报记者 裴利瑞

多只AI科技股功绩预喜，基金重仓的逻辑正在渐渐得到基本面撑合手。

近期，多只AI主见股发布2024年功绩快报，中芯海外的买卖收入为577.96亿元，同比大幅增多。芯动联科归母净利润同比增长33.25%，燕麦科技扣非归母净利润同比大涨62.36%。这些个股大多是繁密基金的中枢重仓股，一定进程上缓解了阛阓对科技股估值和基本面的担忧。

多位基金司理近期示意，AI产业正在从之前由事件驱动的主题投资，走向功绩驱动的基本面投资，个股层面渐渐分化，翌日从下到上选股需要更垂青功绩撑合手和基本面已毕。

1  AI科技股“喜信”频传

2月12日，AI芯片代工龙头中芯海外发布2024年功绩快报，公告清晰，公司2024年未经审计的买卖收入为577.96亿元，同比增长27.7%；未经审计的净利润为36.99亿元，同比下落 23.3%，主淌若由于资金收益下落所致。

固然净利润有所下滑，但中芯海外的买卖收入却大幅增多。同期，中芯海外还在公告中示意，公司权衡2025年一季度的销售收入将环比增长6%—8%，毛利率权衡在19%—21%之间，在外部环境无要紧变化的前提下，公司权衡2025年销售收入增幅高于可比同行的平均值，成本开支与上一年比较约莫合手平。2月12日，中芯海外A股、港股区分大涨3.43%、5.85%，岁首于今的涨幅区分为10.25%、50.79%。

同日，芯动联科也发布了2024年功绩快报，公告清晰，公司权衡2024年实现买卖总收入4.05亿元，同比增长27.76%，权衡实现归母净利润2.2亿元，同比增长33.25%。芯动联科主要坐褥MEMS惯性传感器，产物无为诓骗于自动驾驶、无东谈主机、东谈主形机器东谈主等鸿沟。关于功绩大增，芯动联科示意这主要来自于贪图利润的增长，公司产物经卑劣用户陆续考证导入，公司产物的诓骗鸿沟不断增多，投入试产及量产阶段的名目回荡增多，阛阓浸透率擢升，使公司销售收入放量增长。2月12日，芯动联科高潮1.86%，岁首于今的涨幅达到19.86%。

除了上述个股外，更早一些的功绩预报和功绩快报还有，海光信息权衡2024年净利润在18.1亿到20.1亿元之间，同比上升43.29%—59.12%；寒武纪权衡2024年归母净利润的示寂幅度将较上年大幅收窄至3.96亿—4.84亿元；松霖科技权衡在2024年实现归母净利润4.48亿元，同比增长27.13%。

2  重仓基金得到功绩撑合手

固然AI主见股涨势喜东谈主，但也一直靠近估值过高、功绩不确信性较大的质疑，而上述代表个股的功绩预增，使得重仓关连股票的基金赢得了一定的基本面撑合手。

举例，中芯海外最近几年一直是公募基金的“心头好”，截止2024年末，其A股和港股假想赢得了761只基金重仓，其中不乏星河基金的郑巍山、华安基金的胡宜斌、富国基金的孙权、万家基金的莫海波等繁密著名基金司理旗下产物。就在刚刚昔时的2024年四季度，胡宜斌科罚的华安媒体互联网、莫海波科罚的万家新兴蓝筹、谢治宇科罚的兴全合宜等均对中芯海外进行了加仓。

胡宜斌曾在华安媒体互联网的2024年四季报中示意，他信赖翌日的经济结构转型将变得愈加顺畅，阛阓风险偏好和估值体系有望被重塑，代表新质坐褥力的各类行业在成本阛阓的估值敛迹和基本面担忧也将被缓解。

“跟着关节鸿沟中枢技能的不断打破，我国制造业上风有望由劳能源成本驱动转向技能和更正驱动，翌日国内一多量企业将奉陪各鸿沟的顶端技能打破，不断成为占领巨匠更正制高点的独角兽，在总计进程中，咱们有望永久看到这些企业主营收入合手续增长、巨匠阛阓份额合手续延长和ROE的上升。” 胡宜斌示意。

寒武纪、海光信息、芯动联科等也在客岁四季度赢得了多位著名基金司理的加仓，如高兵科罚的华商智能生存将寒武纪、芯动联科区分加仓至第一、三大重仓股，同期将海光信息加仓至第九大重仓股；刘格菘科罚的广发更正升级将寒武纪加仓至第一大重仓股；李元博科罚的富国更正科技区分将寒武纪、海光信息、中芯海外加仓至第一、六、七大重仓股。

3  基金司理垂青基本面已毕

同期，上述繁密AI科技股功绩预增，意味着AI产业的发展一经不再只是是主题投资，而是崇拜投入基本面已毕阶段。近期，多位基金司理示意愈加垂青个股的功绩撑合手，寻找股价和基本面良性驱动的投资契机。

银华多元视线的基金司理贾鹏觉得，在经过几个月的策略预期之后，基本面的说明愈加伏击。他权衡阛阓还会在强预期和弱试验之间持续拉扯，直到基本面拐点的到来。

“从AI的产业周期来看，2023—2024年是由外而内的更正引颈周期，功绩层面也从上游开动安详向卑劣扩散，尽管咱们不知谈翌日哪些场景、产物或诓骗大概最初爆发，然而咱们一经实确切在感受到基本面趋势上行真实信性快速擢升。”贾鹏示意，预测2025年致使更长一段时辰，AI产业正以肉眼可见的速率投入右侧趋势投资阶段。另外，国内科技自主链条也在稳步鼓动，关连公司有望在接下来投入到基本面加快已毕阶段。短期而言，翌日一个季度将投入功绩考证期。

华宝基金首席经济学家、基金司理钟奇示意，以新质坐褥力为代表的成长类钞票是伏击的“阿尔法宝库”，他在2025年会重心寻找有功绩惊喜的成长性行业。钟奇示意，2025年会重心捕捉AI诓骗端、机器东谈主等细分鸿沟的投资机遇。

富国基金永久成长夹杂的基金司理蒲世林也说起，科技板块2024年推崇较好，股价一经响应了一定预期，本年投入预期的考证阶段，权衡板块和个股会分化九游会体育，需要愈加防范基本面的已毕。